الگوی بانکداری اسلامی صفحه 148

سرمایه گذاری را محدود کرده اند. همچنین این نتایج نشان می دهد وقتی که بانک های سرمایه گذاری و تجاری با هم ترکیب شوند، اثر منفی تضاد منافع بر اثر مثبت صرفه به مقیاس غلبه دارد. و مجموع آثار مثبت و منفی در بانک داری جامع به غلبه اثرات منفی منجر می شود.

7. کاهش و افت سطح ابتکار و نوآوری: ارنود بوت و انجین تاکور به بررسی این مسأله پرداخته اند که بخش مالی کشورها چگونه بر بروز ابتکارات مالی و کارایی در بازارهای سرمایه تأثیر می گذارد؟ این دو روی تمایز بخش های مالی امریکا و انگلستان از آلمان متمرکز شده: درجه ای که سیستم بانکی بین بانک های تجاری و بانک های سرمایه گذاری از هم جدا هستند یا به صورت بانک جامع هستند و میزانی که بخش مالی به صورت متمرکز(آلمان) یا غیر متمرکز(انگلستان و امریکا) عمل می کند. در سیستم غیر متمرکز که بانک های سرمایه گذاری جدا از بانک های تجاری کار می کنند، بانک های سرمایه گذاری انگیزه روشنی در خلق ابتکارات دارند تا بازار را از بانک های تجاری بگیرند؛ اما در سیستم جامع که در واقع بانک های سرمایه گذاری به ملکیت بانک های تجاری درمی آیند، انگیزه بروز ابتکارات به شدت افت می کند؛ چرا که سودآوری بانک های تجاری اثر منفی بر بروز ابتکارات می گذارد. ازاین رو، سطح ابتکارات مالی در سیستم بانک داری جامع کاهش می یابد. در یک سیستم بانک داری رقابتی تر ابتکارات مالی ارائه شده از سوی بانک سرمایه گذاری تأثیر بیشتری بر بخش تجاری این بانک در مقایسه با حالتی که تنها چند بانک تجاری وجود داشته باشد، می گذارد.

8. بروز تضاد منافع: زیرا بانک از یک سو به عنوان سهام دار شرکت های صنعتی منافع خود را دنبال می کند و از سوی دیگر به عنوان وام دهنده به شرکت ها منافع دیگری دارد که چندان با هم همخوانی ندارند. سهام دار بودن این انگیزه را برای